铁流股份：精铸铁流 走向全球

来源：上海证券报 　　作者：《每日财讯网》编辑　　发布时间：2017-05-10

　　——浙江铁流离合器股份有限公司首次公开发行A股网上投资者交流会精彩回放

　　出席嘉宾

　　浙江铁流离合器股份有限公司董事长 张智林先生

　　浙江铁流离合器股份有限公司总经理 国 宁先生

　　浙江铁流离合器股份有限公司财务总监 陈惠芳女士

　　浙江铁流离合器股份有限公司董事会秘书 郑成福先生

　　安信证券股份有限公司投资银行部执行总经理、保荐代表人 王志超先生

　　安信证券股份有限公司投资银行部业务总监、保荐代表人王 凯先生

　　浙江铁流离合器股份有限公司

　　董事长张智林先生致辞

　　尊敬的各位嘉宾、各位投资者、各位网友：

　　大家好！今天，我非常高兴有这样一个机会通过上证路演中心和中国证券网网上交流平台与广大投资者朋友进行在线交流。在此，请允许我代表铁流股份的全体员工，向今天参加网上交流的投资者表示热烈的欢迎！并向长期以来关注和支持铁流股份的各位朋友们表示衷心的感谢！

　　浙江铁流离合器股份有限公司专业从事汽车离合器的研发、生产和销售，是我国汽车离合器行业的龙头企业，主要产品为干式汽车离合器总成，包括盖总成、从动盘总成。此外，为满足主机厂及国外售后服务市场客户对离合器模块化供货的需求，公司还生产离合器分离轴承、飞轮总成等零部件，通过与离合器总成组合，装配成离合器系统模块对外销售。其中，生产的离合器应用范围覆盖商用车和乘用车市场，并在商用车应用领域处于市场领先地位，产品覆盖轻型、中型及重型载货车、大中型客车、农用机械、工程特种车辆等商用车，以及微型客车、轿车等乘用车系列。公司产品面向国内外售后服务市场、国内主机配套市场。在售后服务市场上，公司拥有完善的销售网络体系，客户遍布全国各地，同时在比利时和美国设立了海外销售子公司，产品亦远销美洲、欧洲、亚洲、非洲、中东等三十余个国家和地区；在主机配套市场上，公司已与一汽解放锡柴、云内动力(000903,股吧)、常柴股份、玉柴集团、厦门金旅、合力股份、杭叉集团等主机厂建立了良好的合作关系。

　　铁流股份未来的发展与壮大，离不开广大投资者朋友及社会各界人士的大力支持。我们真诚地希望通过此次网上路演交流，增进广大投资者朋友对于铁流股份的认识和了解，并期待在今后得到各位一如既往的支持。铁流股份也将努力以出色的业绩不负大家的厚爱！

　　最后，预祝铁流股份首次公开发行A股网上路演推介会获得圆满成功！

　　谢谢大家！

　　安信证券股份有限公司投资银行部

　　执行总经理、保荐代表人王志超先生致辞

　　尊敬的各位嘉宾、各位投资者、各位网友：

　　大家好！

　　作为浙江铁流离合器股份有限公司首次公开发行股票的保荐机构和主承销商，我们非常高兴能够参加今天的网上路演活动。在此，我谨代表安信证券股份有限公司向所有参加今天网上路演的嘉宾和投资者朋友表示热烈的欢迎和衷心的感谢！

　　铁流股份是国内汽车离合器行业的龙头企业，根据《中国汽车工业年鉴》统计，公司汽车离合器产量连续多年排名行业第一。公司生产的“铁流”牌汽车离合器已成为国内商用车售后维修市场的汽车离合器第一品牌，销售网络覆盖全国，并远销美洲、欧洲、亚洲、非洲、中东等三十余个国家和地区；同时，公司与一汽解放锡柴、云内动力、常柴股份、玉柴集团、江淮汽车(600418,股吧)、厦门金龙、合力股份、杭叉集团等主机厂建立了稳定的配套合作关系。

　　目前，公司是国家火炬计划重点高新技术企业，拥有行业内首家被评为国家认可实验室的离合器检测中心。铁流股份曾作为负责起草单位参加汽车行业标准《汽车干摩擦式离合器总成技术条件》、《汽车干摩擦式离合器总成台架试验方法》的修订工作。铁流股份拥有的“铁流牌”商标被评为中国驰名商标和浙江省著名商标，生产的“铁流牌”汽车离合器被认定为“浙江省名牌产品”。

　　在合作的过程中，我们目睹了铁流股份的飞速发展，深刻感受到了公司管理团队的专业能力、丰富的行业经验和务实进取的敬业精神。我们相信，铁流股份将以本次发行上市为契机，提高生产能力，扩大经营规模，提升市场份额，从而增强盈利能力，持续为投资者带来丰厚的回报。

　　最后，作为本次发行的保荐机构和主承销商，安信证券将切实履行保荐义务，勤勉尽职，做好持续督导工作。我们真诚地希望通过本次网上交流会，广大投资者能够更加深入、客观地了解铁流股份，从而更准确地把握铁流股份的投资价值！欢迎大家在接下来的时间里踊跃提问。

　　谢谢大家！

　　浙江铁流离合器股份有限公司

　　总经理国宁先生致结束词

　　尊敬的各位嘉宾、各位投资者、各位网友：

　　今天非常高兴能够通过上证路演中心和中国证券网网上交流平台，与各界朋友进行深入的交流与沟通。在此，请允许我代表浙江铁流离合器股份有限公司感谢各位的热情参与，也感谢安信证券及所有中介机构为本次网上交流会顺利举行所付出的努力。

　　通过今天的网上路演，相信大家对铁流股份行业情况、主营业务、核心竞争力以及募投项目等有了进一步的认识，也对公司未来的发展增添了更多的信心。大家提出的许多中肯而有价值的建议，我们都将在今后的经营管理实践中积极借鉴。

　　本次网上交流会虽然已接近尾声，但铁流股份与广大投资者朋友沟通交流的大门是永远敞开的，我们欢迎大家通过各种方式与我们保持沟通和交流，以便今后我们能更好地完善工作。公司也将通过多种形式积极创造条件加强与大家的互动和沟通，让投资者朋友们可以进一步了解铁流股份、信任铁流股份。

　　我们真诚地希望在铁流股份未来的发展道路上，能够继续得到大家一如既往的支持与厚爱。今后，我们将更加努力，实现更好的业绩来回报广大投资者的关爱与信任，让我们共同分享铁流股份未来发展的硕果！

　　最后，再次感谢大家的热情参与。谢谢！

　　经营篇

　　问：公司主要生产哪些产品？

　　国宁：公司主要生产干摩擦式汽车离合器总成及相关零部件，包括离合器盖总成和离合器从动盘总成，以及分离轴承和飞轮等组合装配离合器系统模块所需零部件。

　　问：公司具有哪些竞争优势？

　　国宁：公司的汽车离合器的产销规模及市场占有率在同行业中处于领先地位，具有规模优势；公司拥有先进的研发、试验、生产和检测设备，具有生产装备及产品质量优势；公司始终坚持自主研发和技术创新，具有技术及研发优势；客户资源及品牌优势；市场结构优势；供应链管理优势；经销商网络优势；地理区位优势。

　　问：请简单介绍一下公司的采购模式。

　　郑成福：公司通过与供应商建立长期战略伙伴关系，并引入信息化管理平台，实施年度招标采购制度，公司能够保证为公司产品生产提供了质量优良、价格合理、供应及时、货源稳定的零部件和原材料，实现了公司供应链的高效与稳定。

　　问：请简单介绍一下公司的生产模式。

　　郑成福：公司主要采用“以销定产”的生产方式，即根据销售计划制定生产计划并安排生产。公司在生产管理方面采用车间主任责任制，并制定了《生产管理办法》等相关规章制度对生产过程进行严格管理。

　　问：请介绍一下公司的销售模式。

　　郑成福：公司提倡客户至上，一切围绕市场需求、客户需求为原则来开展销售工作，不追求销售利润最大化，而以市场占有率最大化为公司的销售理念，根据国内、国外不同业务市场特点，采用差别化的销售模式。

　　问：公司在财务方面有哪些优势？

　　陈惠芳：报告期内，公司保持了较高的盈利能力，综合实力得到明显提升，公司主要财务优势体现在以下几个方面：（1）较强的成本控制能力；（2）主营业务突出，盈利能力较强；（3）资产质量较好。

　　问：请介绍一下公司目前的基本薪酬制度。

　　陈惠芳：公司员工的薪酬基本组成为基本工资+绩效工资+加班工资+其他，年终根据绩效结果发放年终奖金。公司为员工依法缴纳养老保险、失业保险、医疗保险、生育保险、工伤保险以及住房公积金等福利费用，对员工进行定期体检，每逢法定节假日根据具体情况给员工发放福利，根据社会生活物价浮动指数，公司年终以现金形式发放物价补贴等。

　　行业篇

　　问：请简单介绍一下世界汽车行业发展特点。

　　国宁：汽车工业是资金密集、技术密集、劳动密集型的现代化产业，以规模经济为特征。经过长期的发展，汽车工业已成为当今世界最大、最重要的产业之一，在发达工业国家国民经济中占据重要地位，是国民经济发展的“发动机”。汽车工业的发展能够带动上下游产业的相应发展，具有产业关联度高、涉及面广、技术要求高、零部件数量多等特点，发达工业国家近一个世纪以来经济的飞速发展中，汽车工业所发挥的作用巨大。

　　问：请简单介绍一下汽车零部件市场的发展现状。

　　国宁：目前行业总体规模在迅速壮大，已接近整车行业，但由于行业起步较晚，行业内主要生产企业仍存在技术积累少、市场集中度低以及定价能力弱的显著特点。目前，零部件企业普遍实行多对少、甚至多对一供货，处于产业链上定价能力较弱的环节；产品主要集中在原材料密集、劳动力密集型产品，在安全、环保、舒适性等方面的细分领域，中国零部件生产企业与国外生产企业还有一定差距。

　　问：请简单介绍一下汽车零部件市场的前景。

　　国宁：目前，中国汽车市场不仅发展快，而且汽车消费需求变化也快，这对于中国汽车产业来说，将迎来下一个黄金十年，自主品牌将完成从“中国制造”到“中国创造”的发展过程。预计未来几年，我国汽车市场年均增长率将达到7.1%。中国汽车市场前景非常广阔，我国汽车产业将保持快速发展，汽车零部件市场的需求规模也将会呈现快速增长。

　　问：汽车工业在我国国民经济中占有怎样的地位？

　　郑成福：汽车工业具有超长的产业链并且在居民需求结构中占据重要位置，上述两点决定了汽车工业在国民经济中处于举足轻重的地位。汽车产业在国民经济中的重要地位意味着汽车产业的发展与国民经济整体发展往往具有相同的趋势。改革开放以来，我国经济建设取得了举世瞩目的成就，汽车工业源于其在国民经济中的重要地位，也同步取得了巨大发展。

　　问：行业是否存在周期性、季节性、区域性等特征？

　　郑成福：在主机配套市场，汽车离合器的销售取决于汽车工业景气程度，随着经济周期呈现一定的波动。在售后服务市场，汽车离合器主要需求来自于存量汽车保养维修，不存在明显的周期性特征。汽车离合器行业不存在明显的季节性特征。汽车离合器企业主要围绕着发动机及汽车整车企业分布，形成一定的产业集群，具有一定的区域性特征。

　　发展篇

　　问：请简单介绍一下公司的发展战略。

　　张智林：公司将继续贯彻落实“精铸铁流、领先同行”的长远发展方针，坚持“品牌、质量、效益”为宗旨，在继续致力于汽车离合器售后服务市场、整车配套的研发、生产、销售的同时，加快落实公司营销专业化、研发项目化、生产精细化、管理模块信息化，实现企业高速、健康发展，并成为全球领先的汽车传动系统零部件制造企业。

　　问：公司是否有对外扩展计划？

　　张智林：公司后续将在适当的时机，根据优势互补、资源共享的原则，选择与公司生产类似产品、为主要主机厂商配套、设备较先进、有相对稳定技术人员的企业作为目标，通过合作、参股、收购、兼并、重组等方式，进行资源整合，以进一步扩展公司的销售渠道、提升市场份额及完善产业链，以此来适应汽车产业发展大型零部件生产企业的需要。

　　问：公司未来薪酬制度及薪资水平变化趋势。

　　陈惠芳：公司将继续坚持具有竞争力的薪酬和福利政策，进一步完善绩效考核制度，并充分保障绩效考核制度的有效执行。同时，公司将不断完善员工福利制度，参照国内CPI指数、就业市场以及公司自身发展情况，协同考虑调整公司员工薪酬水平，稳步实现逐年稳定增长，保障员工的合法利益。

　　问：请介绍一下公司的融资计划。

　　王志超：本次发行如能顺利实施，募集资金将用于本招股说明书中所列项目。未来两至三年内，公司将集中精力建设募集资金投资项目，培育高回报的利润增长点，并适时根据募集资金投资项目开发完成情况、经营需要和投资计划，以股东利益最大化为原则，根据市场和自身发展的实际需求，通过直接融资、银行贷款等多种渠道筹措长、短期资金，以实现公司持续稳健发展。

　　发行篇

　　问：请介绍一下公司募集资金投资项目与主营业务的关系。

　　张智林：公司本次发行募集资金拟全部用于与主营业务相关的生产线改扩建、新产品生产、技术研发及补充营运资金，是公司依托自身在汽车离合器行业精耕细作数十年积累的工艺技术、研发能力、质量优势、客户资源和品牌影响力等优势，进一步扩大主营产品生产规模并提升工艺技术和装备水平，同时丰富产品线，提高汽车传动系统零部件的研发与生产能力。

　　问：请分析一下募集资金运用对公司经营成果的影响。

　　王志超：由于募集资金投资项目需要一定的建设期，在短期内难以完全产生效益，公司存在发行当年及项目建设期内净资产收益率因摊薄影响而下降的可能性。但是，随着项目的建成达产，项目效益将陆续产生，公司销售收入和利润水平将大幅提高，盈利能力将不断增强，净资产收益率也将不断提高。

　　问：请分析一下公司募集资金投资项目建设的必要性。

　　王凯：公司募投项目建设，有利于跨越产能不足瓶颈，实现持续发展的需要；发挥规模效应，巩固和提高行业地位的需要；提升技术装备水平，提高产品质量和生产效率的需要；强化技术研发实力，提高公司技术竞争优势；增加营运资金，支撑业务快速发展。

　　问：本次募集资金投资项目对公司有何影响？

　　王凯：随着本次募集资金的到位，募集资金投资项目建成后，公司离合器的产能将得到进一步提升，可进一步满足下游不断增长的需求，进一步扩大产品销售收入，提高公司整体竞争实力和盈利能力，进一步改善公司财务状况。募集资金到位后，公司生产规模进一步扩大，产品技术改进和持续创新能力进一步提升。凭借扎实的技术研发能力、灵活的市场经营机制、先进的管理模式等优势，公司在今后的经营中能够保持良好的财务状况和盈利能力，为公司总体发展目标的实现提供有力保障。

　　问：请分析一下募集资金运用对公司综合实力的影响。

　　王凯：公司本次募集资金的运用是以现有主营业务为基础，结合未来市场需求扩大增强产业规模实力的重大战略举措。项目建设完成后将进一步扩大公司优势产品的产能规模，丰富产品结构，提升装备技术水平，巩固和提高公司在离合器方面的研发创新能力，从而进一步提升公司在行业内的市场地位和核心竞争力。

责任编辑：《每日财讯网》编辑

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