金能科技：金色能源 绿色未来

来源：上海证券报　　作者：《每日财讯网》编辑　　发布时间：2017-05-11

　　——金能科技股份有限公司首次公开发行A股网上投资者交流会精彩回放

　　出席嘉宾

　　金能科技股份有限公司董事长、总经理 秦庆平先生

　　金能科技股份有限公司董事会秘书、副总经理 王忠霞女士

　　金能科技股份有限公司财务总监 刘吉芹女士

　　国泰君安(17.850, 0.11, 0.62%)证券股份有限公司投资银行部董事总经理、保荐代表人 张建华先生

　　国泰君安证券股份有限公司投资银行部执行董事、保荐代表人洪华忠先生

　　金能科技股份有限公司

　　董事长、总经理秦庆平先生致辞

　　尊敬的各位嘉宾、各位投资者、各位网友：

　　大家好！

　　欢迎参加金能科技股份有限公司首次公开发行A股网上路演。在此，我谨代表金能科技股份有限公司对各位朋友的参与表示热烈的欢迎，向在上市进程中关心和支持金能的广大投资者致以诚挚的感谢！

　　金能科技是一家以煤化工为主体、精细化工为两翼的资源综合利用型、经济循环式的化工企业，始建于2004年，产品有炭黑、焦炭、对甲酚、山梨酸（钾）、白炭黑等，主要应用于轮胎、钢铁、医药、食品、塑料、化纤等行业，建有国家级企业技术中心及国家级实验室。经过多年的发展，金能的精细化工全球数一数二，煤化工业内特色鲜明，已连续6年跻身中国化工企业500强。

　　上市是公司发展历程中的重要里程碑。我们将以此次A股发行为契机，秉承“资源高效、绿色低碳”的循环发展理念，弘扬“数一数二”的企业精神，实施专业化、全球化、品牌化的发展战略，持续创新，深耕细作，加快发展，致力打造基业长青的化工企业，为客户提供价值，为股东创造利益，为员工搭建成长平台，为社会尽到更大责任。

　　我们坚信，您的热情关注，您的充分信任，您的大力支持，将是金能科技成功发行的重要保证。我们非常珍惜今天这次难得的交流机会，接下来我们会充分而坦诚地与大家沟通，用心听取大家的意见，认真回答大家的问题，以增进大家对公司的了解、认同和支持。同时，我们将广泛采纳各位朋友的建设性意见，尽最大努力把各项工作做好。我们将不负众望，再创佳绩，以回报各位投资者，回报社会！

　　谢谢大家！

　　国泰君安证券股份有限公司投资银行部

　　董事总经理、保荐代表人张建华先生致辞

　　尊敬的各位嘉宾、各位支持和关心金能科技的投资者朋友：

　　大家好！

　　作为金能科技股份有限公司首次公开发行股票的保荐人，我们非常高兴能够参加今天的网上路演活动，我谨代表国泰君安证券向参加网上路演的所有嘉宾和投资者朋友表示热烈的欢迎和衷心的感谢！

　　金能科技自成立以来始终以资源高效综合利用为导向、以技术创新为驱动，致力向产业链专业化与精细化方向发展，成功实现了煤化工与精细化工的科学整合，成为一家资源综合利用型、经济循环式化工企业。

　　作为本次发行的保荐机构和主承销商，我们相信这样一家运作规范、在行业内处于领先地位的企业值得投资者持续关注。我们对金能科技的未来充满信心，相信通过资本实力的增强，金能科技将更好地发挥自身优势，提升其核心竞争力。国泰君安证券也将切实履行保荐义务，勤勉尽职，做好持续督导工作。

　　我们真诚地希望通过本次网上路演推介活动，广大投资者能够更加深入地了解金能科技，更准确地把握金能科技的投资价值和投资机会！我们对金能科技的发展前景充满信心，希望通过大家的共同努力，与广大投资者共同分享企业的发展成果。真诚欢迎投资者朋友踊跃参加本次路演交流！

　　最后，预祝金能科技本次发行取得圆满成功！

　　谢谢大家！

　　金能科技股份有限公司

　　董事会秘书、副总经理王忠霞女士致结束词

　　尊敬的各位嘉宾、各位投资者、各位网友：

　　大家下午好！金能科技首次公开发行A股网上路演马上就要结束了。首先，非常感谢大家在网上与我们进行交流，感谢上证路演中心和中国证券网为我们提供了交流平台，感谢主承销商国泰君安证券以及所有中介机构的辛勤劳动和大力支持。

　　今天，各位投资者朋友从公司各个方面与我们进行了坦诚、开放、全面、深入的交流，并为公司的未来发展提出了许多宝贵意见和建议。我们将充分听取各位朋友的建设性意见，进一步推进公司的健康可持续发展。

　　上市是公司发展的新动力、新起点、新征程。金能科技创立十几年来，始终坚持专业化的发展战略，聚精会神、心无旁骛，致力于化工行业，独辟蹊径，深耕细作，打造了差异化的循环经济模式和产品多元化结构，实现了煤化工与精细化工的科学整合，是业内循环经济布局、资源配置高效、绿色低碳发展的卓越典范。未来，公司会以上市为契机，牢记各位投资者朋友的关心、信任与支持，努力工作，创新发展，以更加优异的成绩和更加丰厚的回报，来回馈各位投资者朋友的厚爱。

　　同时，我们与各位的沟通交流才刚刚开始。日后，希望大家能通过各种方式与我们保持密切的沟通和联系，我们随时欢迎广大投资者到公司来参观考察。也请投资者朋友们放心，我们一定会更加努力，将金能科技打造成为受社会尊重的百年企业，实现股东价值、员工价值、社会效益的最大化，成为一家优秀的、值得广大投资者信赖的上市公司！

　　最后，祝大家投资顺利、健康如意！谢谢！

　　经营篇

　　问：公司的高新技术产品有哪些？

　　秦庆平：公司现有的高新技术产品包括：（1）配煤型高稳定性冶金焦；（2）深度净化低硫煤气；（3）高性能橡胶用炭黑；（4）高纯度稳定态对甲基苯酚；（5）高热稳定性高端山梨酸(钾)。

　　问：公司的核心优势是什么？

　　秦庆平：公司的核心优势包括以下几点：（1）循环经济。循环经济最大的特点就是低碳高效。公司循环经济主要有两大模式，一是干熄焦—化产—煤焦油深加工—炭黑生产—再炼焦，这种模式年可减排二氧化碳31万吨、二氧化硫226吨；二是干熄焦—化产—燃机二次联合循环发电产气—再炼焦，年可减排二氧化碳60万吨，相当于9.9万辆汽车的年尾气排放量，也相当于种植4.9万公顷森林的年氧气生成量。

　　（2）产品结构差异化。金能追求“同行不同货，同货不同术”的理念，形成了炭黑循环经济模式、甲醇循环经济模式和能源循环经济模式、对甲酚产品链、山梨酸产品链、白炭黑产品链，走出了煤化工与众不同的道路。

　　（3）成熟的管理和技术团队。公司团队多年从事化工生产，大部分中高层管理团队及核心技术人员自毕业即加入公司，伴随公司的不断发展逐步成长为独当一面的骨干员工，对企业具有高度的认同感和归属感，形成了一支具有高度凝聚力的管理团队。公司已构建起纵横延伸的产品链体系，完善的技术研发机制，广阔、稳固的市场经营资源等。公司拥有优秀、成熟、稳定的管理和技术团队，这是公司发展壮大的重要基础。

　　问：公司目前在行业中的竞争地位如何？

　　秦庆平：公司管理团队基于对产业升级和差异发展的深刻理解，在“数一数二”企业精神的激励下，发展文化，完善制度，严格管理，持续创新，坚持并力行“同行不同货，同货不同术”的理念，探索并成功实践了一条符合公司的循环经济模式，在提高资源利用价值的同时通过持续的技术创新实现了高效低碳发展，构建了差异化的盈利模式，使公司综合竞争力在国内同行业处于领先地位。

　　公司燃气轮机联合循环热电联产绿色低碳，效率达71.42%；循环模式下的金狮炭黑质量稳、成本低，先后荣获“山东名牌产品”与“山东最具市场竞争力品牌”；历时四年，三次博弈，赢得了对甲基苯酚欧盟反倾销诉讼，成为中国唯一取得欧盟地区零反倾销税的生产企业，确定了公司对甲基苯酚产品在全球同行中的领先地位；山梨酸及山梨酸钾品种丰富，合成新工艺经山东省科学技术厅鉴定为国际先进水平，山梨酸制备工艺和丁烯醛生产工艺均获国家发明专利，球状山梨酸钾的造粒装置获国家实用新型专利。规模效应的彰显，创新的持续深入，品牌影响力的提升，使公司的行业地位进一步巩固。

　　未来，公司还将继续扩大企业规模，不断提高整体运营水平，进一步提升品牌知名度和美誉度，进而持续提高公司盈利水平和行业影响力。

　　问：公司在产品生产与销售方面是否具备区域优势？

　　王忠霞：公司具有独特的资源禀赋和区域产业优势，包括：（1）煤炭资源丰富。山东是我国煤炭大省，具备资源分布广泛、储量大、种类多样、煤质优良、富存条件好等特点。公司地处黄河北煤田腹地，煤质好、运输便利。（2）毗邻黄河，水源丰富。毗邻黄河，其支流倪伦河穿厂区而过，水源储备充足。公司配套污水处理系统，实现了水资源的循环利用。（3）贴近市场，销售便利。炭黑产品运输成本较高，存在最佳销售半径。山东省是我国最大的轮胎生产基地，炭黑下游轮胎产业是山东的优势产业，这为公司炭黑、白炭黑产品提供了广阔市场空间。（4）煤焦油及粗苯资源丰富。山东省是钢铁和焦炭大省，焦炭市场容量大，公司又地处山东东部、南部以及河北省的交通要道，运输半径布局合理。山东省较大的焦炭产量也使煤焦油和粗苯供给充足，公司煤焦油深加工与苯加氢生产具有成本竞争力。

　　问：请简单介绍下公司“3+3循环经济产业链”。

　　王忠霞：“3+3循环经济产业链”是指：（1）第一个“3”，即三种循环经济模式：1）炼焦-化产-焦油加工-炭黑生产-尾气再炼焦；2）炼焦-化产-燃机发电-热电联产；3）炼焦-化产-甲醇生产-驰放气再炼焦。（2）第二个“3”，即三条产业链：1）炼焦-化产-巴豆醛-山梨酸-山梨酸钾产品链；2)炼焦-化产-苯加氢-对甲基苯酚产品链；3）炼焦-化产-泡花碱-白炭黑产品链。

　　公司创立之初，即从资源综合利用的角度出发，着手布局循环经济，通过上述“3+3循环经济产业链”模式，实现了链条的纵深延伸，生产过程中产生的废气回收利用，实现废弃物资源化，做到了资源的高效利用。

　　发展篇

　　问：请简单介绍下公司的发展战略。

　　秦庆平：遵循专业化的发展战略，以煤化工为基础，精细化工为重点，走差异化发展之路，致力于将公司打造成全球优秀的化工企业。公司发展战略具体内容如下：（1）循环经济战略：持续优化煤化工和精细化工产业链条，高效利用能源和化工资源，打造经济闭路循环的生产模式，实现低碳发展；（2）产业结构战略：走“煤头化身，减焦增化”的发展之路，优化产业结构，提升竞争力；（3）技术创新战略：以循环经济为技术主线，以技术中心为创新平台，用现代技术改造传统产业促进产业升级，通过自我培养和引进不断壮大研发队伍，优化研发体制和人才培养机制，让技术创新成为公司发展的引擎；（4）品牌提升战略：以客户为中心，践行“同行不同货，同货不同术”的理念，不仅满足客户差异化的需求，更要创造客户的差异化需求，进而提高客户满意度与忠诚度；（5）人才发展战略：遵循“批判主义”理念，坚持竞争模式，持续完善企业文化，引导员工主动思维，包容与批评结合，培养与引进并重，打造一支缔造世界优秀化工企业的团队；（6）资本运营战略：以实业为基础，借助资本平台的力量，探索适合公司的融资模式，获得优质资本。

　　问：公司在研究开发活动方面有哪些长期规划？

　　秦庆平：未来三年内，研究开发活动的主要规划如下：

　　（1）环保研发费用投入：1）重点投入资金解决公司150万吨干熄焦运行后的焦化废水深度处理回用，力争实现化产废水零排放；2）继续投入资金致力于持续降低污染物排放。

　　（2）创新研发费用投入：1）深化产业链，深挖循环经济潜能。一是投入资金研发煤气制甲醇—驰放气再联产液氨的工艺路线；二是投入资金延长老产品链，将山梨酸产品链进行扩链研发；2）传统产业升级研发创新。在焦化领域投入研发资金进行传统产业升级改造，重点开展“炼焦能源高效利用与转化”、“炼焦清洁生产与资源循环利用”、“焦化副产品精细化加工”等方面的技术创新和应用。

　　（3）炭黑、油加工产品链全面创新：1）定位于高端市场，重点研发绿色轮胎用炭黑；2）重点发展导电炭黑及色素炭黑等特种炭黑，进一步提高产品附加值；3）生产线的智能化设计、开发及应用；4）依托现有CNAS国家级实验室，对炭黑各种应用性能进行检测与改进，以提高炭黑的补强性及耐磨性，改善炭黑在橡胶中的分散性；5）炭黑在轮胎、橡胶制品应用配方等技术的研发。

　　问：请介绍一下公司未来的发展目标。

　　秦庆平：公司在多年发展过程中坚持探索和实践循环经济发展模式，形成了区别其他煤化工企业的涵盖资源利用、产品结构、技术装备、环保模式的差异化优势，走出具有独特竞争力的发展之路，使公司综合竞争力在国内同行业处于领先地位。

　　近期目标：以公司目前拥有的产业链为基础，坚持循环经济路线，大幅提高公司资源综合利用效益，大力拓展国内外市场。预计到2018年末，公司将形成焦炭230万吨/年、煤焦油深加工80万吨/年、炭黑34万吨/年、甲醇20万吨/年、苯加氢10万吨/年、白炭黑6万吨/年、对甲基苯酚2万吨/年、山梨酸及山梨酸钾1万吨/年的产能布局，力争将焦炭和炭黑产品做到国内行业领先，继续保持对甲基苯酚、山梨酸及山梨酸钾产品的全球领先地位。

　　远期目标：立足化工主业，通过横向拓展、纵向延伸产业链，将公司打造成为具有差异化竞争优势、高效利用资源、生态环保、节能创新、能够持续发展与盈利的全球优秀化工企业。

　　问：公司此次上市对未来发展有哪些长远影响？

　　秦庆平：首先，本次公开发行上市，将帮助公司增加资产规模，降低资产负债率，改善资产负债结构，改变目标较为单一的融资渠道，不仅有助于降低公司财务的风险，而且可以增强公司的综合实力和竞争能力；其次，随着募集资金投资项目的建设和逐步投产，公司研发能力、生产能力、客户服务能力等将进一步增强，有利于公司抓住市场机遇，拓展销售渠道和产品竞争力；此外，公司可以借助资本市场的平台有效改善法人治理结构和管理水平，提高公司的市场知名度和影响，推动企业健康持续发展。

　　发行篇

　　问：公司将如何对此次募集资金进行管理？

　　张建华：公司上市后会建立募集资金专项存储制度，将募集资金存放于经董事会批准设立的专项账户集中管理。募集资金专户不存放非募集资金或用作其他用途。公司将在募集资金到账后一个月内与保荐机构、存放募集资金的商业银行签订募集资金专户存储三方监管协议：公司1次或12个月以内累计从募集资金专户支取的金额超过5，000万元且达到发行募集资金总额扣除发行费用后的净额的20%的，公司将及时通知保荐机构；商业银行会每月向公司提供募集资金专户银行对账单，并抄送保荐机构。

　　问：公司募集资金将要投资的项目是什么？对公司未来发展起哪些作用？

　　洪华忠：本次募集资金所投项目主要为：1）50万吨/年煤焦油加氢制项目； 2）5×4万吨/年高性能炭黑项目。

　　本次募集资金投资项目具备良好的市场前景和盈利能力，项目达产后，将扩大公司现有产能，扩大产品的市场占有率，进一步丰富公司产品结构，提升公司行业地位，进一步延伸、完善公司循环经济产业链，提高资源利用效率，增强公司盈利水平与可持续发展能力。

　　问：公司的募投项目是否已获得相关部门的环保与安全生产许可？

　　洪华忠：公司本次募集资金投资项目均已完成项目主管部门的备案程序，通过了环境保护主管部门的核准批复，并取得了项目建设用地的相关土地使用权。

责任编辑：《每日财讯网》编辑

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