“日播时尚”：创想力成就未来

来源：上海证券报　　作者：《每日财讯网》编辑　　发布时间：2017-05-31

——日播时尚集团股份有限公司首次公开发行A股网上投资者交流会精彩回放

　　出席嘉宾

　　日播时尚集团股份有限公司董事长、总经理 王卫东先生

　　日播时尚集团股份有限公司董事、副总经理兼董事会秘书 郑 征先生

　　日播时尚集团股份有限公司财务总监 何定佳先生

　　海通证券股份有限公司保荐代表人 杨 唤女士

　　海通证券股份有限公司保荐代表人 苏海燕女士

　　日播时尚集团股份有限公司

　　董事长、总经理王卫东先生致辞

　　尊敬的各位嘉宾、各位投资者和网友朋友们：

　　大家下午好！

　　欢迎各位投资者参加日播时尚集团股份有限公司首次公开发行A股网上推介会。今天能与大家通过网络进行实时在线交流，我感到非常高兴。在此，我谨代表公司董事会和全体员工，对支持和关注日播时尚发展的各位投资者朋友表示衷心的感谢！同时也感谢上证路演中心和中国证券网为此次网上路演活动提供的专业服务。

　　日播时尚是一家集品牌服装的创意设计、工艺技术研发与生产销售为一体的综合型企业集团，公司拥有强大的设计师队伍和专业的管理团队、先进的运作机制以及遍布全国主要城市的销售网络，是国内知名的服装品牌运营管理集团。

　　公司坚持原创设计原则，秉持“设计创新生活”的品牌理念，实施以“创意、设计”为主导的多品牌组合战略，积极、持续地打造品牌形象，为中高端主流消费群体提供精品服装。目前，公司自创品牌为“broadcast:播”、“PERSONAL POINT”和“CRZ”，三大品牌在设计风格、品牌定位和目标客户等方面具有一定差异，实现了互补和延伸，在扩大公司产品市场覆盖面的同时能产生很好的品牌协同效应，有效地提升了公司产品的市场影响力。

　　公司采用“线下销售为主、线上销售为辅”的销售模式，其中线下销售包括直营、联销和经销三种模式，目前公司营销网络已覆盖全国30个省、自治区和直辖市。截至2016年12月31日，公司在全国拥有销售终端门店合计886家，其中直营店179家、联销店82家及经销店625家。公司的盈利能力相对较强，公司近三年的营业收入总体保持平稳，近三年平均值达91,923.60万元。

　　日播时尚将以此次股票发行为契机，牵手资本市场，迈入崭新的发展阶段。投资者对本次公司股票发行上市的积极参与，是对日播时尚最大的支持，这一切都将成为我们更加努力前行的动力。通过本次网上交流与沟通，我们将充分听取各位朋友的建设性意见，进一步深入推进公司创新和发展。我们愿意与投资者一起，锐意进取，开拓创新，共同创建一流企业。公司将继续遵循“以设计创意为本”的经营理念，打造全新的供应链管理模式和全渠道零售网络，形成以消费者价值体验为核心的时尚产品服务体系，并成为在国内具有重要地位、在国际市场具有较强竞争力和品牌影响力的多品牌时尚运营管理集团。我相信，未来的日播时尚会更值得大家期待，我们一定不负众望，用更加优良的经营业绩，回报各位投资者，回报社会！谢谢大家！

　　海通证券股份有限公司

　　保荐代表人杨唤女士致辞

　　尊敬的各位嘉宾、各位投资者和网友朋友们：

　　大家好！

　　作为日播时尚集团股份有限公司首次公开发行A股股票的保荐人和主承销商，我们非常高兴能够参加今天的网上路演活动。在此，我谨代表海通证券，向所有参加网上路演的嘉宾和投资者，表示热烈的欢迎和衷心的感谢！

　　日播时尚自成立以来就专注于中高端时尚女装领域，公司以较高的品牌知名度、差异化的市场定位、多品牌运营为优势，不断充分发挥“设计+渠道”相结合的经营优势，做强做大，稳步发展。

　　面向未来，日播时尚战略目标将继续以设计创意为本，打造全新的供应链管理模式和全渠道零售网络，形成以消费者价值体验为核心的时尚产品服务体系，并成为在国内具有重要地位、在国际市场具有较强竞争力和品牌影响力的多品牌时尚运营管理集团。

　　作为本次发行的保荐机构与主承销商，海通证券将秉承诚实守信、勤勉尽责的原则，切实履行保荐义务。我们真诚地希望通过本次网上路演活动，广大投资者能够更加深入、客观地了解公司，从而更加准确地把握公司的投资价值和投资机会！我们对日播时尚未来的发展充满信心，希望通过我们和公司的共同努力，让广大投资者共同分享优秀企业的发展硕果。

　　欢迎大家踊跃提问、积极认购。最后，预祝日播时尚本次发行取得圆满成功！

　　谢谢大家！

　　日播时尚集团股份有限公司

　　董事长、总经理王卫东先生致结束词

　　尊敬的各位嘉宾、各位投资者和网友朋友们：

　　今天的网上交流即将结束，在此，我谨代表日播时尚集团股份有限公司对各界朋友的热情关注与大力支持表示衷心的感谢！

　　通过三个小时的沟通与交流，相信投资者对日播时尚有了进一步的了解和认识。投资者提出的问题和建议，使我们受益匪浅！我们将会对这些问题和建议进行认真的研究和分析。日播时尚即将成为一家公众公司，我们深感肩上的责任重大。我们将继续努力，进一步提升公司的管理水平，继续发挥核心技术优势，不断挖掘市场潜力；同时我们也会严格按照保护投资者的相关法律法规要求，及时、完整、准确地做好信息披露工作，与客户、员工、合作者共谋发展，以优良的业绩回报股东和社会。今天是合作的开始，希望投资者给予日播时尚长期的关注和支持！

　　投资者的信任，让我们感到任重道远，不敢有丝毫懈怠。我们将继续循“以设计创意为本”的经营理念，打造全新的供应链管理模式和全渠道零售网络，形成以消费者价值体验为核心的时尚产品服务体系，为成为在国内具有重要地位、在国际市场具有较强竞争力和品牌影响力的多品牌时尚运营管理集团的战略目标而不懈努力。

　　最后，感谢投资者抽出宝贵时间积极参与本次网上路演！感谢上证路演中心、中国证券网为本次活动提供的互动平台和良好服务！感谢保荐机构海通证券股份有限公司及所有中介机构为本次发行工作所付出的辛勤劳动！谢谢大家！

　　经营篇

　　问：能否介绍一下技术储备情况？

　　郑征：公司目前的设计能力基础扎实，拥有一支经验丰富、创新力强、高素质的设计师团队，无论从设计理念还是行业经验上，公司的设计师团队均达到了行业较高水平，为公司的产品发展奠定了良好的市场基础。研发设计中心项目是建立在公司既有人才和技术基础上，能够快速升级公司的研发设计能力。

　　问：公司怎么看待员工与企业的关系？在处理与员工的关系时，公司都采取了哪些措施？

　　郑征：企业和员工是共存共荣的关系，员工是企业的宝贵财富，企业是员工展示才能、实现个人价值的平台。在处理员工关系时，坚持“以人为本”的理念，通过完善薪酬激励机制，充分发挥每个员工的特长和聪明才智，为公司多做贡献，公司为职工创造良好的生活工作环境，使他们能够愉快地生活和工作。

　　问：能否介绍一下公司的盘存制度？

　　何定佳：本公司的存货盘存制度采用永续盘存制，同时我们每一年都会进行全盘，直营店铺每一天都会进行内部盘点。

　　问：能否介绍一下公司存货的分类？

　　何定佳：公司存货主要包括原材料、在产品、库存商品、在途物资、包装物、委托加工物资、发出商品等。

　　行业篇

　　问：国家政策对服装行业发展有何影响？

　　王卫东：近年来，国家先后出台了包括《关于加快推进服装家纺自主品牌建设的指导意见》、《纺织工业“十二五”发展规划》等一系列的政策文件，提出要给予有实力的中国服装企业以政策支持，加快品牌建设，使其增强自主创新能力，以便培育形成具有国际影响力的自主知名品牌。在多种利好的政策环境下，我国服装行业将迎来转型发展的良好时机，为国内优秀品牌服装企业的进一步发展奠定坚实的基础。

　　问：请介绍一下公司女装行业的市场前景？

　　王卫东：近年来，我国女性的受教育程度、职业化程度和收入水平不断提高，经济日益独立，服装消费能力不断提升。根据《2015年城市女性及家庭消费状况调查报告》抽样调查，2015年被调查女性个人的最大笔支出，按人数比例排名第一位为服装服饰，占比35.5%。服装消费为女性最大的消费支出，为女装行业的持续发展提供保障。同时在女装消费领域，80后、90后已逐步成为我国女装消费的主流群体，也构成了中高端品牌女装消费的主力人群。根据《2015年城市女性及家庭消费状况调查报告》抽样调查，30-39岁被调查者个人平均消费最高，为4,134元；20-29岁被调查者居其次，为3,997元。上述年龄阶段的女性追求个性、时尚的生活方式，尊重原创的消费理念，对服装有着强烈的购买欲望，其消费需求的增加将为我国中高端时尚女装带来新的发展机遇。

　　问：公司存货周转率与同行业上市公司比较如何？

　　何定佳：与同行业（拟）上市公司相比，公司的存货周转率处于较好的水平，报告期内存货周转率均高于同行业平均值。

　　发展篇

　　问：服装产业目前在走下坡路，像鼎鼎有名的埃斯普利特都已经滑落到即便降价也基本无人问津的地步了。请问作为行业中的一员，日播时尚将如何拓展市场？

　　王卫东：公司的战略是以设计创意为本，打造全新的供应链管理模式和全渠道零售网络，形成以消费者价值体验为核心的时尚产品服务体系，这恰好是符合新生代消费市场的一种新型的零售运营和供应链运营管理模式。对日播而言，在新的战略及业务模式下，意味着一次新的起航。服装是个大行业，我认为中国的时尚产业才刚刚进入“青春期”，我对公司的未来充满信心！

　　问：公司在设计研发方面有怎样的规划？

　　王卫东：基于多年设计研发经验的积累，公司在强化现有品牌和优化产品结构的同时，以差异化竞争获取细分市场的份额。未来公司将使用募集资金拓展研发设计中心，提升设计方面的硬件及人才的水准，优化设计研发制度、产品创意、产品设计体系。

　　问：如何确保企业制定的发展目标切合自身特色又符合市场情况，从而确保目标的实现？

　　王卫东：公司会根据发展战略制定年度工作计划，并分解到各个执行单位，通过编制全面预算，确保发展战略指导各项生产经营活动，并根据发展战略审核当前的组织结构，如果有调整的必要会及时进行调整。

　　问：公司募投项目的建设对公司发展将起到哪些积极作用？

　　王卫东：本次募集资金投资项目将进一步完善公司研发设计、销售管理等各个业务环节，各项目有机结合，良性互动，其顺利实施将有效推进公司的品牌发展战略，不断提高公司品牌的知名度和美誉度。其中，营销网络建设项目旨在进一步扩大和完善公司在全国的布局和覆盖面，增强公司对销售渠道的控制力，建立全渠道营销网络，扩大公司品牌在全国的知名度，同时提升营销网络的综合盈利能力；研发设计中心项目的实施将建立国内较为领先的女装研发设计基地，建立新产品集中展示平台，为公司产品的设计研发和形象宣传提供强有力的后台支持；信息化系统升级项目将有助于提高公司内部营运管理能力和销售终端的管理能力。

　　问：上市后，投资者可以向保荐人咨询公司发展的情况吗？

　　杨唤：首先，非常欢迎您与我们沟通交流。保荐代表人将在信息披露制度的要求下向您披露公司发展的情况，同时您也可以直接通过电话等各种联系方式与公司保持沟通。

　　问：请问保荐人在做该公司尽职调查时，发现哪些可能影响公司未来成长的问题？

　　杨唤：我们经过尽职调查，在招股说明书中也已披露，认为行业政策、税收政策、行业发展等的变化，会影响公司的发展。我们在保荐工作报告中也已说明，具体请参阅招股说明书。

　　发行篇

　　问：公司是否已经制定了利润分配的具体政策？

　　王卫东：公司具体现金分红政策为：（1）公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到80%；（2）公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到40%；（3）公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到20%。

　　问：公司上市后在投资者关系管理领域将有何举措？

　　郑征：公司将严格按照相关法律法规做好上市公司信息披露工作，上市后公司证券事务部负责投资者关系的管理及信息披露工作，努力做好公司的经营管理，以优良的业绩回报投资人。

　　问：公司实施回购股票的具体安排是怎么样的？

　　郑征：在达到触发启动股价稳定措施条件的情况下，公司将在10日内召开董事会，依法作出实施回购股票的决议、提交股东大会批准并履行相应公告程序。公司将在董事会决议出具之日起20日内召开股东大会，审议实施回购股票的议案，公司股东大会对实施回购股票作出决议，必须经出席会议的股东所持表决权的2/3以上通过。公司股东大会批准实施回购股票的议案后公司将依法履行相应的公告、备案及通知债权人等义务。在满足法定条件下依照决议通过的实施回购股票的议案中所规定的价格区间、期限实施回购。但如果股份回购方案实施前公司股价已经不满足启动稳定公司股价措施条件的，可不再继续实施该方案。

　　问：公司在稳定股价方面有哪些措施？

　　郑征：公司股票自上市之日起3年内，在出现连续20个交易日公司股票收盘价均低于公司上一个会计年度末经审计每股净资产的情形时，将启动相关稳定股价的方案。在满足上述启动条件时，公司将及时采取以下措施稳定公司股价：（1）公司回购股票；（2）控股股东增持公司股票；（3）董事（不含独立董事）、高级管理人员增持公司股票等方式。公司承诺对于未来新聘的董事（不含独立董事）及高级管理人员，将要求其履行公司发行上市时董事、高级管理人员作出的相应承诺要求。

　　问：请简单介绍一下发行人财务独立的情况。

　　何定佳：公司设立了独立的财务部门，配备了专职财务人员，建立了独立的会计核算体系，制定了内部财务管理制度等内控制度。公司拥有独立的银行账号，已在中国建设银行股份有限公司上海庙前街支行开立了单独的银行基本账户，并依法独立纳税。公司独立进行财务决策，不存在股东干预公司资金使用的情形。

　　问：能否介绍一下发行前滚存未分配利润的安排？

　　何定佳：经公司2015年第二次临时股东大会审议通过，公司本次发行前滚存的未分配利润，将由发行前公司的老股东和发行完成后公司新增加的社会公众股东共同享有。

　　问：关于新股上市过程中定价问题，主承销商关于询价机制有怎样的理解？

　　杨唤：企业上市既是自身发展的需要，也是希望给股东、投资人一个持续的、稳定的回报。询价制有利于投资者了解企业，实现企业的价值发现，存在一定的溢价也是合理的，作为主承销商，我们有义务和责任为市场的建设和完善进行一些有益的探索，发现并总结经验，为全面推行这项制度尽一份力量。

责任编辑：《每日财讯网》编辑

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