钢铁股逆势领涨 五大逻辑支撑三季度上涨机会

来源：东方财富网　　作者：《每日财讯网》编辑　　发布时间：2017-06-28

　　今日（6月28日），股市又是多数人“泪如雨下”的一天，但可喜得是，在中小创一片萎靡不振的情况下，钢铁板块几经波折，却逆势领涨。

　　截止收盘，八一钢铁、南钢股份、马钢股份等都不同程度涨幅。

　　看到“顽强”的钢铁股，不由让人联想到，近期，螺纹钢期货出现连续反弹，且日涨幅较大。

　　有业内人士指出，随着2017年6月30日取缔“地条钢”大限日期的临近，市场炒作情绪有所显现，钢厂借机炒作拉涨，市场形成强烈支持，钢价因此在大家都不看好的淡季里仍逆势上涨。

　　去产能效果显著

　　取缔“地条钢”大限将至

　　对于“地条钢”，在本月中旬，国家发改委表示，目前各地排查发现的“地条钢”产能已全部停产、断水断电，正按照“四个彻底拆除”的要求将“地条钢”取缔到位.

　　发改委还透露，截至5月底，全国已压减粗钢产能4239万吨，完成年度目标任务84.8%，退出煤炭产能9700万吨左右，完成年度目标任务65%。

　　业内专家表示，这一利好提振了钢企发展信心，钢铁业脱困发展步伐有望加快。

　　据中钢协统计，6月上旬，会员钢企粗钢日均产量185.93万吨，旬环比增加9.54万吨，增幅5.41%；全国预估日均产量235.89万吨，旬环比增加9.19万吨，增幅4.05%。6月上旬重点钢企粗钢日均产量大幅攀升，显示钢厂受高利润刺激复产加快。

　　6月20日，标普全球普氏钢铁行业资深分析师李红梅在“钢铁市场金融化”研讨会上预测，未来中国钢铁业产能集中度将进一步提高，国内前十大钢铁生产企业钢产量在2020年或将占到全国的60%。钢厂将在汽车钢、管线钢、海洋工程用钢、结构钢等领域找到自己独有的市场发展机遇。

　　钢铁股逆势领涨

　　五大逻辑支撑三季度上涨机会

　　受益于“地条钢”产能的出清，行业相对平衡的供需格局仍有望获得延续，相关钢铁上市公司的业绩改善也有望获得延续。

　　光大证券表示，倾向于认为钢铁业边际上的供给正在增加，而且 7-9 月份预计短流程钢产量会进一步复产，板块性大的机会难以出现，但是多家上市钢企的二季度的净利润有可能会好于一季度，并且年化 PE 已低于 10 倍，我们密切关注业绩超预期带来的投资机会。

　　当前时间点，依然首推螺纹钢占比高的公司(譬如方大特钢、南钢股份、三钢闵光等)，以及电炉钢和石墨电极产业链。

　　华创证券也指出，五大逻辑力荐三季度钢铁上升性的投资机会。

　　1)长期逻辑：下半年需求有好转预期；

　　2)长期逻辑：长期来看钢铁行业高盈利时代将来临，利高利润常态化，行业发生实质性转变。

　　3)中期逻辑：8、9月份钢铁行业供需格局有望迎来明显的好转。我们测算，钢铁行业在8月份将进入明显的去库存周期，去化量相比往年明显增加，价格将迎来确定性的上涨机会。

　　4)短期逻辑：配卷板，买宝钢股份和马钢股份。结构性行情已经开启。卷板和螺纹的供需格局的边际已经发生了较为明显的转变，卷板基本面开始强于螺纹，同时从后期风险来看，螺纹有望再次受到电弧炉产量的冲击。卷板的利润修复已经开启，强烈建议看好三季度的钢铁投资机会，强烈看好马钢股份和宝钢股份(卷板为主，行业白马龙头).

　　5)市场高频数据正在反应什么样的逻辑：短期钢价仍然企稳，钢企利润维持高位，品种间分化开始。

责任编辑：《每日财讯网》编辑

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