中国通号回复科创板二次问询：公司独立性、海外业务等被追问

来源：资本邦　　作者：《每日财讯网》编辑　　发布时间：2019-05-28

　　中国铁路通信信号股份有限公司(下称“中国通号”或“发行人”)回复上交所针对公司科创板IPO的二次问询函。

　　4月16日，中国通号科创板申请获受理，公司拟发行21.97亿股，融资金额达到105亿元。据此，中国通号被上交所追问14个问题，分别是：控股子公司房地产业务、参股公司房地产业务、项目招投标、与阿尔斯通的合作、公司设立、履约进度的确认及回款、公司原材料采购及分包、BT及BOT项目、分业务收入及合同、存货及合同资产、应收款项、海外业务、劳务派遣、资源要素披露等。

　　中国通号特别指出，公司对阿尔斯通技术在现阶段不存在重大依赖。公司销售Urbalis888

　　型CBTC系统、使用EVC三取二安全平台的CTCS车载系统、使用Pegasus101NG车载系统的SmarTram有轨电车信号系统在报告期各期产生的收入、毛利占公司收入、毛利的比重较低，且公司已经具备自主化的产品及正在研发的产品在技术指标上具备替代阿尔斯通提供技术的能力。其中公司自主研发的CBTC系统已实现应用并持续获得订单；公司自主研发的产品在市场中信任度高，客户接受度高，正在研发的技术产品落地后市场推广前景可期。

　　公司还表示，FZL300型列车运行控制系统是由公司全资子公司通号城市轨道交通技术有限公司及北京全路通信信号研究设计院集团有限公司独立自主研发形成，研发过程没有阿尔斯通及卡斯柯技术人员参与，不存在复制及利用阿尔斯通技术成果的情况，上述两家公司与阿尔斯通不存在股权关系及相关协议关系，不涉及违反阿尔斯通相关协议的情况。TRANAVI型列车运行控制系统的研发立项预算获得卡斯柯董事会包括阿尔斯通方面董事在内的全部董事全票通过；同时，卡斯柯每年聘请阿尔斯通专家对系统的安全性与合规性进行审核和评估，且阿尔斯通每年均对卡斯柯整体经营进行例行检查工作；截至本回复出具之日未出现违反上述协议规定事项而产生纠纷的情况。截至本回复出具之日，公司在FZL300型及TRANAVI型列车运行控制系统研发和应用过程中没有出现违反协议的情况，不存在法律风险。

　　中国通号强调，公司报告期内存在的上述关联交易金额及占比较小，通号集团已通过发行人实现整体上市，发行人开展主营业务不存在严重依赖于上述关联交易的情形；上述关联交易具有必要性、合理性及公允性，已按照发行人的公司章程等相关规定履行了审批程序，公司控股股东已作出《中国铁路通信信号集团有限公司关于规范关联交易的承诺函》。因此，公司报告期内的上述关联交易不会对公司的独立性产生重大不利影响；2)发行人具有完整的业务体系和直接面向市场独立持续经营的能力，其资产完整，人员、财务、机构、业务独立于通号集团及其控制的其他企业。

　　针对海外业务，中国通号指出，巴基斯坦铁路信号重建项目的合同金额占中国通号2018年度营业收入的比例为0.24%，占比较小，且大部分合同价款已经收回，不会对公司的财务状况、生产经营及盈利能力产生重大不利影响；(2)就巴基斯坦铁路信号重建项目发行人与业主方尚在有效沟通协商，并未发生诉讼、仲裁等事项。因此，巴基斯坦铁路信号重建项目不会对中国通号本次发行上市条件构成法律障碍，不会对公司海外项目的拓展产生较大不利影响。

　　中国通号是全球领先的轨道交通控制系统解决方案提供商，主导了中国轨道交通控制系统绝大部分行业标准的制定。在高速铁路领域，截至2018年末，公司的高速铁路控制系统核心产品及服务所覆盖的总中标里程居世界第一。截至2018年末，按照国内高速铁路控制系统集成项目累计中标里程统计，公司的中标里程覆盖率超过60%。中国通号2016-2018年营业收入分别为297.70亿元、345.85亿元、400.13亿元，归母净利润分别为30.45亿元、32.22亿元、34.08亿元。2018年研发投入13.80亿元，占营业收入比例为3.45%。公司选择了上市标准四，预计市值不低于30亿元，且最近一年营业收入不低于3亿元。

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