科创板上市委 2019 年第 7 次审议会议结果公告

来源：上交所　　作者：贺娜　　发布时间：2019-06-20

上海证券交易所科创板股票上市委员会 2019 年第 7 次审议

会议于 2019 年 6 月 20 日下午召开，现将会议审议情况公告如下：

一、审议结果

（一）同意西部超导材料科技股份有限公司发行上市（首发）。

（二）同意广州方邦电子股份有限公司发行上市（首发）。

（三）同意中微半导体设备（上海）股份有限公司发行上市

（首发）。

二、审核意见

（一）西部超导材料科技股份有限公司

1.请发行人补充披露超导技术在民用领域的商业化发展设想、市场前景及潜在风险。

2.请发行人补充披露由于专利失效带来的市场风险及拟采取的保护性措施。

（二）广州方邦电子股份有限公司

1.请发行人补充披露研发立项和专利申请的内部制度安排。

2.请发行人补充披露募投项目挠性覆铜板的竞争对手状况和市场前景。

（三）中微半导体设备（上海）股份有限公司

1.请发行人结合下游客户资本性支出波动较大及行业周期性特点，补充披露所面临的经营风险。

2.请保荐机构进一步说明所采用估值方法的合理性。

三、上市委会议提出问询的主要问题

（一）西部超导材料科技股份有限公司

1.根据申请文件，发行人从 2013 年开始对研发费用资本化的会计处理，采取更为谨慎的方式。在判断无形资产是否存在市场时采用更直接的证据，即是否已取得合同或订单。请发行人代表进一步说明就目前已经资本化的研发费用，于申报会计期期末，其所对应的研发项目在开发阶段起点所预判的技术可行性和市场情况是否发生改变，是否需要考虑计提资产减值准备。

2.根据申请文件，公司高温超导的专利权已过期，并且未在规定的补缴期内补缴费用，已经无法重新激活专利，请发行人代表说明是否存在该技术被第三方成功申请专利、从而发行人构成侵权的风险。发行人是否考虑更新该技术并重新申请专利。

3.根据申请文件，发行人于 2016 年通过经销商，即沈阳恒润经贸有限公司及其关联公司等 7 家公司进行销售所售产品再通过中国第二重型机械集团德阳万航模锻有限责任公司及中航工业集团下属某公司的锻造后最终销往某飞机主机厂以及某航空发动机主机厂，请发行人代表说明该销售流程的必要性。

4.根据申请文件，发行人是目前国内唯一的低温超导线材商业化生产企业，但财务数据显示，2016 年至 2018 年该业务毛利率仅为 12.07%、1.35%、10.57%，请发行人代表进一步说明造成上述财务结果的原因及未来的商业计划。

（二）广州方邦电子股份有限公司

1.根据申请文件，发行人综合毛利率保持在较高水平，分别为 72.11%、73.17%和 71.67%。请发行人代表结合目前市场环境、成本变化、产品升级、公司信用期政策等因素说明维持高毛利的可能性和采取的相关措施。

2.请发行人代表介绍募投项目挠性覆铜板的竞争对手盈利状况和市场前景。请发行人代表介绍运用自有资金投资铜箔稀土合金材料生产基地项目的进展情况。请保荐代表人就募投项目必要性所进行的核查工作予以说明。

3.根据申请文件，2015 至 2017 年发行人加强了研发投入并产生了较多科技成果但未申请专利保护，请发行人代表说明原因。2018 年发行人大量申请专利，目前申请中的国内发明专利合计69 项，请发行人代表提供截至目前被授予发明专利的数量，并说明发行人就研发立项和专利申请是否有系统性安排，以降低产品的技术迭代风险。

4.根据申请文件，发行人报告期内研发费用占营业收入比重逐年降低，请发行人代表说明原因。

（三）中微半导体设备（上海）股份有限公司

1.根据申请文件，截至 2018 年末，发行人部分客户的应收账款出现一定程度的逾期，请发行人代表结合下游客户资本性支出波动较大及行业周期性特点，进一步说明发行人所面临的经营风险和应对措施。

2.根据申请文件，保荐机构选取市场法中的 PS（市销率）进行估值，可比公司仅为 1 家，请保荐代表人进一步说明估值方法、估值结果的合理性。

科创板股票上市委员会

2019 年 6 月 20 日

责任编辑：《每日财讯网》编辑

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