电子行业：电子股依然疲弱 静待2月份佳音

来源：国金证券　　作者：《每日财讯网》编辑　　发布时间：2016-12-27

　   2016 年剩下本周最后一周，预祝 2017 新年快乐！下周 2017 年首周，电子产业可以顺便关注一下 CES 的动向，虽然

 CES 近年展出差强人意。

　　之前我们说，虽然电子股基本面没那么糟糕，但 11 月以来国家队率先砸盘、后来公募也陆续结算绩效，整体资金一再

持续出逃…。大家都知道，如果股价要涨，资金、主力、题材，缺一不可，现在则是缺很大，尤其「今年底的收盘价 =明年

初的开盘价」，没什么人会选择在这个时候建仓，而且理论上 2017 元旦之后开始重新建仓，但这次农历春节是在 1 月底，

有人会提前休假， 1 月份实际交易日没多少天，预料想抱股过年的也不多，所以我们还是等 2 月份吧！

    然后我们还是简单说一下，明年 iPhone 十周年纪念日是 6 月 29 日，所以iPhone8 发布时间应该不是 9 月份，很大

概率是提前在 6 月底。也就是说， 明年2Q17 就会开始备货、淡季不淡，不是拖到 3Q17，而股价是先行指标，我们认为农

历春节之后、 2 月份起，相关概念股股价就会开始窜动。而且， iPhone8 如果在明年 6 月底发布还有个好处，就是 2H17 

会有 2 个完整的季度让苹果卖手机，明年 iPhone8 销量怎么样都会有 iPhone7 的 2 倍！配套零组件业绩当然也跟着好！

受惠程度大的包括： 超声电子、 信维通信、 立讯精密…等。

　　不久前， SEMI 发布全球晶圆厂趋势报告，预估 2017~2020 年间，全球将有 62 座新增晶圆厂，其中有 26 座会落在中

国大陆！我们原先说十三五规划期间大陆要盖 10~12 座晶圆厂，现在 SEMI 说的是 26 座，远远比我们说的 10~12 座要多

很多。帮人家盖晶圆厂的太极实业(十一科技) 完全没有问题，它是大陆境内最具有“ 资质” 晶圆厂的 EPC 企业，未来几

年的趋势都很明显的摆在那里了(资质的意思就是：有关系就没关系、没关系就有关系).

　　最后，我们再说一下。川普选前一直想把苹果搬回美国，近几周来这个议题不断地被大家拿出来讨论，微信上也随时流

传着动不动就是危言耸听的“ 已经证实”等字眼…，然后大家马上跟着起伏。生产线搬回美国所牵涉的不仅是表面成本问题

而已，还包括劳动人力、制造弹性、相关税负…，最关键的是配套零组件产能通通不在美国，谈何容易？

　　别忘了川普本身就是一个生意人，会重新衡量利弊得失并且可以不顾颜面改口，而且更重要的是，美国毕竟是一个三权

分立的民主国家，川普选前高喊苹果搬回美国的政见，上任后仍然要面对国会、舆论、民意…等各方的监督，不是川普一人

说了算的。 打仗或局部冲突的可能性反而比较高！

责任编辑：《每日财讯网》编辑

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